为了让自己(jǐ)的限售股解(jiě)禁(jìn)后能(néng)获(huò)得好的回(huí)报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)何(hé)德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户(hù)，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合(hé)计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信息披露违法违规(guī)，给(gěi)予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当(dāng)时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用(yòng)控制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各(gè)自(zì)操盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测(cè)算，在(zài)此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达(dá)到(dào)37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总(zǒng)数(shù)占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本(běn)的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势(shì)和持股优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持续大(dà)量(liàng)买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍，持股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各(gè)自账户交易(yì)新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部(bù)分用于(yú)偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非(fēi)法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未(wèi)参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人(rén)中一(yī)方存在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定(dìng)或(huò)认定另一方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户的(de)控制关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经(jīng)复(fù)核，对(duì)当事人及其(qí)代理人(rén)的主要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完成的(de)操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过(guò)二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的(de)意(yì)图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间(jiān)和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司(sī)的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一致(zhì)。在此基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不(bù)区别(bié)对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗(méi)收违法所得(dé)4783.5银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗6万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露(lù)违法的相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原(yuán)因系(xì)兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情(qíng)，没有(yǒu)主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及(jí)相关银行账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持(chí)资(zī)金和减持所得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何(hé)德平(píng)作为(wèi)上市公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人(rén)，未如实告(gào)知(zhī)上市公司上述(shù)持(chí)股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星(xīng)在(zài)相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对(duì)何德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗